今年以来，股票、转债等市场整体向好，中证转债指数上半年上涨7.02%，涨幅超过沪深300和上证指数。同时，根据Choice统计显示，截至2025年二季度末，全市场基金配置可转债的平均持仓占比也较上期有所提升，从上期的9.61%上升至9.9%。
当前市场环境下，利率处于历史相对低位，通过配置纯债资产获取收益的空间受到一定限制，可转债为广发聚财信用债券（A类270029，B类270030）等一级债基增厚收益提供了机会。根据招募说明书，广发聚财信用债券以纯债为核心配置，固定收益资产投资比例不低于基金资产80%的同时，对信用债券的投资比例要求不低于固定收益类资产的80%，且权益类资产的投资比例不高于基金资产的20%。
基金二季报显示，广发聚财信用债券A的债券投资占基金总资产比例达93.24%，其中可转债占比较高，达到19.83%。在较高比例的可转债仓位加持之下，该基金近一年的绝对收益、超额回报和同类排名均表现不错。广发聚财信用债券A最近一年净值增长率5.33%，显著超越业绩比较基准同期回报（-0.28%），在同类型基金中排名前1/4。（截至2025年6月30日）
广发聚财信用债券A现任基金经理为吴敌，自2024年2月22日接手管理，其持续践行“低回撤、高性价比”目标，通过资产配置与个券精选，力争优化组合收益。作为转债研究员出身，其还在管一只转债基金——广发可转债。得益于丰富的可转债投研经历，吴敌对转债的机会把握比较敏锐，去年三季度开始吴敌大幅提升了广发聚财信用债券的可转债仓位，在坚持稳健的基础上力争通过可转债进行收益增厚。
根据基金定期报告，该基金二季度配置的转债以中低价品种为主，包括纯债溢价率低、有概率下修的债性转债和低价、低估值的平衡型双低转债。报告期内，转债方面，继续围绕仓位中枢区间做逆向操作，以平衡型转债为主，结构上适度偏配TMT等成长行业；纯债方面，继续以信用债票息策略为主，整体久期低于中性区间。
近期的产品配置和表现之外，广发聚财信用债券的中长期表现也较为稳健。数据显示，广发聚财信用债券成立以来的10个完整年度中，9个年度业绩为正，且均跑赢业绩比较基准。二季报显示，该基金成立以来（2012/3/13至今）的净值增长率达93.19%，远超其同期业绩比较基准收益率（-3.31%）。
作为广发聚财信用债券的基金管理人，广发基金是一家成立超过二十年的综合性资产管理机构，在主动权益、固定收益、海外投资等多资产领域持续精进专业能力，为股债混合型产品管理提供扎实的研究支撑。在固收产品整体表现方面，根据国泰海通证券统计，截至2025年6月末，广发基金旗下固收类产品近十年超额收益达39.72%，在全市场70家基金公司中排名第5，在17家固收类大型公司中排名第2。
注1：业绩及业绩比较基准数据来源于基金定期报告，截至2025年6月30日，排名来源于银河证券基金评价中心，同类指普通债券型基金(可投转债)(A类)，近一年具体排名为55/257，近三年排名为171/217，过往数据不代表未来，基金投资需谨慎
注2：广发聚财信用债券A的成立日期为2012年3月13日，业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指数收益率×20%，过往业绩（业绩比较基准）：2020：1.66%（-1.03%）；2021：3.70%（1.42%）；2022：0.00%（-1.05%）；2023：2.13%（2.35%）；2024：5.25%（2.27%）；2025年上半年：1.58%（-0.78%），数据来自基金定期报告；历任基金经理（任职日期）为：代宇（2012/03/13至2024/02/22）、张雪（2022/04/29至2024/02/22）、吴敌（2024/02/22至今）
注3：广发聚财信用债券B的成立日期为2012年3月13日，过往业绩（业绩比较基准）：2020：1.25%（-1.03%）；2021：3.35%（1.42%）；2022：-0.44%（-1.05%）；2023：1.67%（2.35%）；2024：4.93%（2.27%）；2025年上半年：1.40%（-0.78%），数据来自基金定期报告
注4：公司固收类基金超额收益数据来源于国泰海通证券《基金公司权益及固定收益类资产超额收益排行榜》，数据截至2025年6月30日。固收类大型基金公司分类按照国泰海通证券规模排行榜近一年主动固收的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，其中累计平均主动固收规模占比达到全市场主动固收规模50%的基金公司划分为大型基金公司。基金管理公司超额收益是指基金公司管理的主动型基金超额收益（基金净值增长率减去业绩比较标准后的收益）按照期间管理资产规模加权计算的平均超额收益。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。广发基金固收类基金超额收益及全市场、固收类大型公司排名情况：近1年：-0.41%、119/170、13/18；近2年：-0.60%、106/163、12/18；近3年：-0.83%、98/151、12/18；近5年：3.28%、78/129、10/18；近10年：39.72%、5/70、2/17
风险提示：基金的过往业绩和过往评级并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和评级并不构成基金业绩表现的保证。本基金投资于证券市场，投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险。本基金由广发基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资前请认真阅读本基金基金合同和招募说明书等法律文件充分了解本基金详情及风险特征。本基金是债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准，请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。基金有风险，投资须谨慎
举报 相关阅读
再创新高！沪市债券ETF规模突破4000亿目前，沪市13家基金管理人共布局了26只产品，超百亿产品14只，其中有2只产品超500亿，展现出强劲的市场活力，投资者认可度不断提升。
1003 07-22 23:10
上交所首批科创债ETF今日上市，债券ETF市场迈入支持“硬科技”发展新阶段沪市首批6只科创债ETF产品（华夏、鹏华、招商、易方达、博时、广发）上市首日交投活跃，成交额突破440亿元。
78 07-17 20:15
第一财经布局评级赛道，推出“壹评级——专业股票评价体系”三大先导产品“壹评级”是第一财经将要发布的专业股票评价体系，以“提高中国资本市场的定价效率”为愿景。
26 07-15 16:56
银行转债迎来强赎潮，年内或有千亿规模完成转股未来一年内，整体存量规模将会大幅减少。
127 07-03 20:29
证监会：平稳有序防控债券违约、私募基金等领域风险深入推进以“两创板”改革为抓手的新一轮全面深化资本市场改革，不断以改革优制度、增活力。
99 07-02 20:26 一财最热 点击关闭冠达配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
